医药赛道的基金经理PK争榜谁是赢家?

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今年,围观这医药赛道的基金经理PK争榜,真是很有意思。

医药赛道的基金经理PK争榜谁是赢家? 理财投资 第1张

 

除了榜首的金鹰医疗健康,1个多亿元的规模灵活到飞起,剩下就是工银瑞信赵蓓&谭冬寒战队嘉实医药博士基金经理颜媛的PK。

曾经接手烫手山芋的农银汇理新生代基金经理梦圆,随着行业反弹也快速填坑,业绩持续性有待继续观察。

 

前两年涨高后,加上后疫情时代的医药投资,可以说,拼业绩,更是一场精选个股性价比的PK

 

目前看,知名医药基金经理中,榜单上,就剩下两位医药女神——工银瑞信赵蓓和嘉实颜媛

而知名度最高的中欧葛兰,因为风格偏锐利、喜欢核心龙头、个股集中度更高,重仓个股长春高新、恒瑞医药遭遇调整等,今年业绩没有在榜单上露面。

 

医药赛道的基金经理PK争榜谁是赢家? 理财投资 第2张

 

但是!你猜怎么着,不得不服顶流基金经理的影响力!下午拉数据发现,葛兰在规模上依然是最大赢家。

医药赛道的基金经理PK争榜谁是赢家? 理财投资 第3张

 

看看上图3位医药女神葛兰、赵蓓、颜媛一季度在管规模增长情况,葛兰增长超250亿元规模!除去一季度末新发的中欧研究阿尔法42亿多的规模,相当于老基金规模净增长200多亿元!

 

以葛兰代表作中欧医疗健康来看:份额和规模几乎一个季度翻倍:

 


 

而赵蓓一度业绩冲在榜首,规模仅增加10亿;颜媛由于有新基金打开期等,规模居然是下降的。

 

真是业绩也顶不上知名度的“基金经理内卷”时代!

基金经理也发愁啊,本来赛道型产品,行业风口来了加上业绩锐利,是很容易乘势而起的,现在看似乎流量和知名度对于规模的影响更大啊。

提起医药大家都想起“兰兰”,可明明“蓓蓓”“媛媛”的业绩也不错啊。

 

且这三位医药女神管理年限都差不多,葛兰、颜媛是唯二医药女博士出身,赵蓓是本科医学、硕士学的金融。但从研究算起的业年限上,赵蓓和颜媛更长超12年,葛兰10年。

 

医药赛道的基金经理PK争榜谁是赢家? 理财投资 第4张

 

代表作长期业绩表现都不错,年化回报都超30%,其中颜媛管理嘉实医药健康时间要晚一年多:

 

医药赛道的基金经理PK争榜谁是赢家? 理财投资 第5张

 

我们也知道管理规模上去后,超额收益难度会更高,之前我们梳理过《唯二医药博士基金经理小姐姐:中欧葛兰和嘉实颜媛,你pick哪一位?》,那么,再来看看作为理性基民这三位医药基金经理怎么选呢?

 

从平安证券总结的过几位医药基金的投资风格特色图上的位置,基本就可以看明白了:

 

1、持仓集中度和换手率:葛兰更锐利集中,颜媛最分散。

医药赛道的基金经理PK争榜谁是赢家? 理财投资 第6张

2、重仓股估值特征:葛兰持仓估值更高。

 

医药赛道的基金经理PK争榜谁是赢家? 理财投资 第7张

 

3、重仓股盈利成长性上,颜媛更权衡性价比:


重仓标的市值估值以及盈利成长性特征为重仓股指标相对全部A股的分位点加权的结果:

医药赛道的基金经理PK争榜谁是赢家? 理财投资 第8张

总结来看,只需记住,

1)中欧葛兰风格更激进一些:近年来主要是围绕核心赛道的核心资产进行配置,布局龙头白马股的特点鲜明,不追逐热点,个股集中度高;

 

2)工银瑞信赵蓓、谭冬寒组,更均衡一些:核心与差异化兼顾,均衡配置,重技术轻服务,偏好研发投入驱动和人力资本驱动的细分领域,着重配置器械+创新。

 

3)嘉实颜媛,风格更稳健均衡一些:守正出奇,构建“白+黑”组合,具备较强差异化选股能力,低换手,长期持股,较少参与市场轮动、风格切换。

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