黄金级可转债捷捷转债6月8日打新

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一、6月8日可转债打新——捷捷转债(黄金级)

捷捷转债,申购代码370623,交易代码123115。

整体评级:黄金级,转股价值98.69元,按当前情况预计每签可以盈利200元。

基本信息:AA-,6年期,转股溢价1.33%,每张持有到期本息为118.5元(税后本息为114.8元)。发行规模11.95亿元,每股配售1.6225元,最低62股确保可配售一张,股权登记日为6月7日。

黄金级可转债捷捷转债6月8日打新 理财投资 第1张

正股捷捷微电(300623),公司专注于电力半导体领域中,晶闸管器件【占业务的40%,控制和变换电能的器件,应用于电子开关和调压等领域】及芯片一体化制造(又称垂直制造,简称IMD)的厂商,主要从事功率半导体芯片和器件【主要用于电能变换和控制】的研发、设计、生产和销售。

黄金级可转债捷捷转债6月8日打新 理财投资 第2张

黄金级可转债捷捷转债6月8日打新 理财投资 第3张

主要用于电力电子设备的变频、变相、变压、逆变、整流、稳压、开关、增幅、保护等,具有应用范围广、用量大等特点,在消费电子、汽车电子、网络通讯、智能穿戴、光伏、物联网等众多国民经济领域均有广泛的应用。

涉及概念:芯片、第三代半导体、充电桩和汽车电子。

可比转债:韦尔转债、立讯转债。

2020年年报显示,功率半导体器件占营收的70.34%,毛利率为50.12%;功率半导体芯片占营收的28.06%,毛利率37.84%。从范围上看,国内业务占营业收入的87.48%,毛利率为45.59%;海外业务占营业收入的10.92%,毛利率为54.87%。

黄金级可转债捷捷转债6月8日打新 理财投资 第4张

数据来源:同花顺  iFinD。

投资风险:

1.现金余额偏低。公司历年经营现金流净额均为正数,但2021年一季度末余额为4.55亿元,低于发债规模。

2.短期涨幅偏大。去年低点以来,累计上涨160.66%,处于较高水平。

3.估值适中偏高。公司当前的市盈率和市销率分别为61.66和17.25,分别处于76%和67%的分位数,整体适中偏高。

主要看点:

1.业绩增速较快。公司2017年上市,上市以来扣非利润均维持两位数增长,且受益于行业景气,2019年开始业绩加速增长,2021年一季度扣非利润增长131%。

2.盈利能力偏高。公司2017年至2020年的ROE均值为13.12%,处于偏高水平。公司分红也不错,2020年年报推出每10股派发红利1.6元,转增5股的分红政策。

3.负债率偏低。2021年一季度末的负债率为15.15%,处于偏低水平。

4.短期偿债能力较强。公司的流动比率为4.25,速动比率为3.64,短期偿债能力稍强。

5.有较大潜力。公司深耕功率半导体领域二十余年,以晶闸管为代表的传统产品达到国际领先水平,同时积极延伸产业链上下游,布局人工智能、先进计算、新能源、新基建等高端电子元器件领域。目前主要竞争对手为国际知名大型半导体公司。在国产替代率加速(国内占比不到30%),公司产能、品类同步扩张,以及行业普遍缺货的情况下,未来值得期待。

二、优选老债

1.低价转债【稳-安全好】:文科转债、靖远转债、中装转2、利群转债、鸿达转债

2.折价转债【狠-波动大】:中钢转债、华自转债、赛意转债、永安转债。

有网友问,华自转债怎么办?

其实该转债近期已经给出两次130元以上卖出的机会,及时止盈即可。有条件单,可以设置130元以上回落0.1元卖出。

以上为个人思考,不做推荐,仅供参考。

三、关于石油

消息称,在过去两年中,美国石油生产商在降低成本方面取得了相当成功的成绩,尤其是页岩油生产商。按产量加权后,11家美国页岩油生产商的单位成本中值从2019年第一季度的30.80美元/桶下降到2021年第一季度的25.60美元/桶,降幅达17%

2014年,绝大多数页岩油的成产成本在80美元/桶,短短几年之间,随着技术进步和产能扩张,生产成本已经暴降近7成。

2019年下半年开始,美国原油产量跃居世界第一,全球石油已经逐步进入页岩油定价时代。

曾经的石油进口大国,依靠技术成为石油出口大国,不得不让人感慨技术的力量!

基少不提倡投资价格波动大+长期回报率低的原油。如果你要投资,一定要注意生产技术对上述产品价格的巨大影响。

最后,简单说下当前的市场。虽然波动加大,但是尚不存在系统性风险,大家也无需担心。未来如果继续下跌,基少将继续逢低买入优质基金组合。

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