港美股基金有哪些好的标的?最强投资指南来了

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这两天港股涨疯了。今天恒生科技指数又是5个点涨幅。


帮大家盘下港美股基金。



01
港美股基金咋分析?


投资港美股主要有两种方式:


第一种,普通基金通过港股通直接南下投资。


近两年,很多新发的基金正是通过这种方式投资港股。可以持有的港股仓位上限为50%


缺点在于这类基金实际投资港股的仓位并没有50%,可能也就30%左右。大头还是在A股。


而且,港股通暂时买不到阿里巴巴等公司。像今天阿里港股大涨8%,就吃上到肉了。


另外,此类基金只能投资港股,不能投资美股、欧股等。可能会出现望洋兴叹的情况。


第二种,是QDII基金。


QDII基金能投资所有类型的海外资产,可以是股票、债券,也可以是黄金、石油,还可以是海外基金和RIETS


QDII基金的原话讲,是这样的:「跟你们说吧,我见得多了,西方哪个国家我没去过?」


因此,想要布局港美股,主要还是通过更加全面的QDII基金来投资。


由于可投资范围太广,QDII基金的业绩分解起来比较麻烦。


比如,近两年业绩最优的是一只专注消费的QDII基金。但该基金有30%的仓位在A股(这和它的QDII属性不矛盾),买的是白酒股。


A股这两年最强板块就是酒。2020年酒ETF直接翻倍了。就这个涨幅,美国科技股也要跪在地上唱征服。


因此,我们不能就此得到结论,称该基金就是近年最好的QDII基金。


针对这个问题,我在分析QDII基金时,不仅考虑了业绩和波动,更根据基金持仓进行综合考察。


此外,考虑到港美股投资和A股投资的巨大差异,基金经理是否长期任职,在海外资本市场的历史战绩等也要考虑在内。


篇幅有限,分析过程不详写。虽说授人以鱼不如授人以渔,但大部分人难以忍受钓鱼的枯燥过程,更享受鱼咬钩、收线的欣喜。



02
综合类港美股(QDII)基金优选


第一只QDII基金成立于2007年。


当年的核心资产还是金融、能源这些。腾讯、阿里等中概股还是屠龙的青涩少年。


因此,当年很多QDII基金买入的是港股银行、地产、能源和电信等。那时候的业绩不具有强代表性。


所以,咱们主要分析近5年业绩,同时参考近10年业绩。


5年能跑赢纳斯达克100的基金仅有两只:


一只是国富大中华精选(000934。该基金一直由徐成管理,业绩相对稳定。


徐成的操作较为积极,换手率较高,分散度很高。目前主要在港股买偏成长股,配置比例在60%左右。另外在A股、美股和台湾股市也有布局。


另一只是广发全球精选(270023。该基金一直由余昊管理。相对而言,波动较大。该基金2018年业绩很差,但2020年业绩又非常好。


如果喜欢更长时间维度的老基,可以考虑富国中国中小盘(100061。该基虽名为中小盘,但实际投向也并非都是中小公司。


基金经理是任职近8年的张峰,属于老炮中的老炮。


张峰作为行业老人,对金融周期等传统行业颇有一丝执念。结果必然是头撞南墙,业绩稍弱于那些专注成长股的基金。


可能有人问南方香港成长。该基的新经理黄亮上任两年以来,业绩极好,轻松杀入前3。但黄亮之前管理的南方全球精选业绩一般,还有待进一步考察。


说完主动基,简单说下指数基。


如前述,拉长到5年以上维度,大部分QDII基金难以跑赢纳斯达克100了。


目前,市面上有6只纳斯达克100基金。其中,规模较大,追踪误差较小的,主要有两只:


华安纳斯达克100基金(040046:基金经理倪斌,从业2年,上任以来跟踪误差小,业绩优于国泰。


国泰纳斯达克100基金(160213:基金经理吴向军,从业8年,相对华安,业绩更稳定。


顺便一提,没有必要投资标普科技指数。因为标普科技和纳斯达克的10年相关性高达97%,即二者走势非常接近。


美国科技股的利润增速整体下降到15%~20%,而在海外上市的中国互联网公司的利润增速近年达到了30%如果看好中概股,主要就两只指数基金:


易方达中概互联(006327:坚持互联网行业强者恒强的原则,阿里、腾讯各占30%


交银中概互联(164906:坚持不该被个别互联网巨头绑架的原则,个股权重最高为10%


另外,当红炸仔鸡恒生科技指数没有A股基金追踪。上面两只基金的持仓和恒生科技指数相似,也算是变相追踪了恒生科技指数。



03
科技、医药和消费港美股(QDII)基金优选


1)科技QDII


前面提到的纳斯达克100和中概互联在大方向上是科技基,不过是指数形态。


这里咱们主要说下主动型科技QDII基金。


主动科技基大多是近年成立。近3年跑赢纳斯达克100的仅有两只:


华夏移动互联(002891:收益高一些,但业绩波动也大。2018年业绩很差,但20192020业绩特别好。投资区域以境内和香港为主(各30%),美国为辅。


汇添富全球互联(001668:收益低一些,但业绩稳定。投资区域以美国为主(60%)。


2)医药QDII


在医药行业,主动基金普遍能跑赢医药指数。因此重点关注医药主动基金。


广发和上投的医药QDII基是新上任基金经理,业绩还需更长时间的考察。而易方达的医药QDII基一半都投了境内医药公司。


通过排除法,此处推荐汇添富全球医药(004877A股、港股和美股各占30%。近年业绩也是最好的。


3)消费QDII


消费基的筛选和医药类似,这里推荐汇添富全球消费(006308


虽然名为消费基,但该基也投资阿里、腾讯、美团等中概股。毕竟互联网消费已经是现代人常见消费方式了,甚至可以说是消费的主要形式。


该基金主要持有港股和A股消费公司,少量持有美国消费公司。近2年业绩最佳的消费QDII,没有之一。


4)债券QDII


大家知道,为了刺激疲软的经济,发达国家的国债利率普遍降到0左右。而咱们还有3%


理论上讲,投资海外债券的收益率应该远小于内地。


但实际上,很多QDII基金通过投资中国企业(主要是地产、金融和城投公司)在海外发行的高收益债券,也获得不错的收益。


我按照收益率和回撤筛选了一遍,主要推荐2只:


长信全球债(004998:近三年最佳债基,能投资股票,但实际很少配置。新基金经理才上任一年。


博时亚洲票息(050030:近五年最佳债基,以亚洲投资为主,不能投资股票。基金经理任职7年,属于老炮。


5)黄金、原油QDII


和上市公司不同,黄金和原油并不直接创造价值。不能疯狂创造价值的资产,大多不值得投资。


如果参与,那不也不能叫投资,顶多算投机。


所以,老粉丝都知道,我一向不推荐大家投资这类大宗商品性质的资产。总之,这一块不做推荐。



04
总结


各位应该看得出,这篇文章我已尽可能浓缩,但篇幅依然较长。所以,最后咱们做个总结。


1)以港美股投资为主的QDII基金,具有自身的特殊性。


因此,不能简单地用业绩和风险作为判断优劣的标准,还要分析基金的持仓、基金经理海外投资战绩等。


2)综合类QDII基金里,主要推荐国富大中华(000934)等。该基是5年业绩最佳QDII,唯二能跑赢纳斯达克100


3)指数类QDII基金里,推荐拉长周期,跑赢全球的华安纳斯达克100040046)。以及成长性更高的易方达中概互联(006327)和交银中国互联(164906)。


4)科技、医药和消费QDII分别推荐华夏移动互联(002891)、汇添富全球医药(004877)和汇添富全球消费(006308);


5债券基金QDII推荐长信全球债券(004998)和博时亚洲票息(050030)。


6)不推荐大家投资黄金、原油等QDII基金。

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