可转债投资要怎么选?选择可转债标准有哪些?

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选择可转债就好像选择对象一样,如何选到自己心仪的最重要。


所以把标题改为《如何选择属于自己的心仪男/女朋友》也一点不违和。


我是熊猫我先说:首先要颜值高的,其次要身材好的,再者要性格温柔的,最后还要家里有矿的。


对应可转债来说就是


1)价格低。越低越好,最好100以下。


2)溢价率低,越低越好,最好来个-10%。


3)正股行业要好,最好是当下的风口。


4)正股质地要好,最好正股是茅台。


好的,YY结束了,我们回到残酷的现实世界。


作为社会中的普通青年,就算有颜值高、身材好、性格温柔、多金的异性,我们凭什么能得到?凭不洗澡吗?


同样,就算有价格低,溢价率低,正股行业质地好的可转债,也轮不到我们二级市场的小散户。


所以,同时满足这4个条件的可转债是不存在的。


那只能退而求其次了,满足其中一个或者几个条件的可转债供我们挑选,看看哪一种是你喜欢的。



1)价格低。代表转债:亚药转债。

可转债投资要怎么选?选择可转债标准有哪些? 理财投资 第1张

不要999,不要99,只要73.5的价格,你就可以拿到一张面值为100元的亚药转债!


4年后到期,税后收益11.21%!


你还在犹豫什么呢?赶紧拿起你手中的电话,打开软件,一键梭哈买入吧!


开个玩笑,梭哈是不可能梭哈的,因为亚药转债的优点只有价格低/YTM高。


缺点是:除了优点全是缺点。溢价率爆表、公司质地差、资不抵债、股权结构混乱、有小概率违约的风险。


低价可转债适合防守,且需要熬,所以不性感,姑且称之为温柔。



2)溢价率低。代表转债:福莱转债。

可转债投资要怎么选?选择可转债标准有哪些? 理财投资 第2张

当前可转债市场,福莱转债要说溢价率第一低,没人敢说第二。


虽然243元的价格一点都不低,但是-9.73%的溢价率,12月3日开始转股,勾引着很多套利党蠢蠢欲动。


福莱特是做光伏玻璃的,属于当前的“好赛道”,至于是否便宜,就见仁见智了。


所以福莱转债同时满足好行业+溢价低。


溢价低的可转债更加偏向于进攻,熊猫称之为身材好的可转债。



3)好行业/好正股。代表转债:隆20转债。

可转债投资要怎么选?选择可转债标准有哪些? 理财投资 第3张

隆20转债的正股是大名鼎鼎的隆基股份,市场中应该无人不知无人不晓。


隆基股份也是光伏赛道的绝对龙头,奥利给!


好公司+好赛道=高价格+高溢价。


145元的价格,怎么也算不上便宜,关键是145元的价格还有着14.51%的溢价,而且还没到转股期!


翻译一下:买入隆20转债相当于多花了14.51%的价格买入隆基股份,且明年2月8日以后才能变成隆基股份。


付出这么多代价,得到了一个可以T+0的转债,还有一个若有若无的债底保护。


我实在想不明白现在这个价格买入隆20转债的投资者是图啥。


不过存在即合理,虽然我不知道合理在哪可转债投资要怎么选?选择可转债标准有哪些? 理财投资 第4张


这种可转债颜值高、多金,但是性格差,难以驾驭,只能跪舔。



综上所述,四项全能的可转债不存在,但是还是会存在同时满足2-3项的可转债。


没有最好的可转债,只有最适合自己的可转债,


......


今天再特别说一只转债:齐翔转2。

可转债投资要怎么选?选择可转债标准有哪些? 理财投资 第5张

齐翔转2的意思不是说这个转债特别的2,而是说这是正股齐翔腾达发行的第2只可转债。


说齐翔转2的原因是当前118的价格还给到-5%的溢价率,有点吸引眼球。


我们来看一下市面上117-118价格的可转债溢价率都是多少。

可转债投资要怎么选?选择可转债标准有哪些? 理财投资 第6张

红色框框里的是溢价率。除了齐翔转2以外,其他同等价位的可转债溢价率为5.52%-33%不等。


既然齐翔转2这个价格能出现这样的溢价率,只能说明一点问题,那就是正股不受人待见。

可转债投资要怎么选?选择可转债标准有哪些? 理财投资 第7张

正股齐翔腾达之前这一段的跳空放量下杀有杀猪的嫌疑,导致转债投资者心有余悸。


万一齐翔腾达像之前的国城矿业、锦泓集团一样,被杀猪了,转债也会跟着遭殃。


谨慎而又精明的转债投资者,看着正股大涨也不敢去追转债,只能畏畏缩缩的买一点。


最终正股上涨7.5%的情况下,转债才上涨3.5%,折价率拉升到5%。


现在的矛盾点在于,齐翔腾达未来会不会杀猪。如果不会,那么当前齐翔转2的价格就是低估的;如果会,那么当前价格就是合理的。


齐翔转2目前就像一个有前科的渣男,说着浪子回头金不换,但是相信的人不多。


那么,你相信吗?

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标签: 可转债

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