10月23日华菱钢铁可转债打新申购分析

汇财网 98 0

华菱转2打新申购

华菱钢铁可转债10月23日(周五)打新申购,深市转债,若持有正股,可进行配售


10月23日华菱钢铁可转债打新申购分析 理财投资 第1张


1
基本面

正股基本面较好,估值合理。近年来业绩略有下滑,毛利率提升,现金流充裕2020年半年报净利润同比增长30.73%。

10月23日华菱钢铁可转债打新申购分析 理财投资 第2张

公司主营钢材产品的生产和销售,在湖南省湘潭、娄底、衡阳、广东省阳江市设有生产基地。产品涵盖宽厚板、热冷轧薄板、线棒材、无缝钢管四大系列,在能源与油气、造船和海工、机械和桥梁、汽车等细分领域得到广泛应用。子公司军用船舶钢、高强板钢可向向军工企业供货。在转债发行路演中,公司表示将积极关注和研究IDC业务。


公司是华中地区最大的钢铁企业,湖南省国资委实际控股,在注入优质资产后,减员增效,盈利能力突出,处于行业领先地位。随着汽车行业回暖、工程机械行业高景气度,公司业绩或将进一步提升。综合评分8分


2
转债条款

债券评级最高级AAA,到期年化收益率1.64%,赎回触发条件宽松(125%),下修条款严格(75%),PB1.07,没下修意愿,也没有下修空间,有回售保护,但最后一年才可回售。强赎意愿强,但不给投资者什么便宜占综合评分7分。


3
转债估值

目前转债小幅溢价,正股是区域行业龙头,在同业中盈利能力突出,二次发债,运作经验丰富。钢铁、供给侧改革、军工、IDC概念。同业转债市场偏好一般,预计给的溢价不高综合评分8.5分。


钢铁类转债比较:

10月23日华菱钢铁可转债打新申购分析 理财投资 第3张


4
申购策略

加权评分7.95分,申购持有该转债。无网下申购,发行规模较大,预计中签率将有所提升。若持有正股,可积极配售。家人有股票账号就一起打,祝大家好运!


特别声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议

标签: 可转债

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~