可转债投资小技巧:可转债怎么套利?

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最近大家讨论的话题,除了股市还是股市。


每天打招呼的方式,从“吃饭了没”变成了“今天买股票了吗?今天你赚钱了吗?”


好像不在这波行情中赚点钱,就像皮夹子丢掉了一样难受。

可转债投资小技巧:可转债怎么套利? 理财投资 第1张

除了个股以外,小编自己本身是很喜欢可转债这个品种的,毕竟退可攻近可守,最近随着一波行情,其实很多可转债也出现了很不错的套利机会,且听小编给大家分析分析。

当然,入市需谨慎,投资有风险,大家一定要量力而行哦!

可转债投资小技巧:可转债怎么套利? 理财投资 第2张

可转债投资小技巧:可转债怎么套利? 理财投资 第3张

可转债是个什么?


首先小编先简单来讲一讲可转债是什么?


可转债的全称是可转换债券,债券持有人可按照发行时约定的价格在特定时期内将债券转换成公司的普通股票的债券。其实通俗一点讲,这本身还是个债券,不过它额外赋予了投资者一个权力,可以以发行时约定的价格转换为相应的股票,如果不愿意转股的话,就继续持有至到期,等着还本付息。


是不是感觉有点拗口,让我们来看个例子!

可转债投资小技巧:可转债怎么套利? 理财投资 第4张

比如浙商转债,在发行时会约定一个转股价12.37元,你可以选择在转换期开始后将持有的转债以12.37的价格转换成相应的正股浙商证券。如果你不想转股的话,就可以持有至到期,等到到期的时候等着收本金和利息。


可转债投资小技巧:可转债怎么套利? 理财投资 第5张

转股溢价率为负,意味着存在套利空间

 

所以,为了看明白,是转股划算还是持有债券划算,我们算一个比率,转股溢价率。计算的公式是以转债价减转股价值,再除以转股价值,然后乘100%,当这个比率出现负值的时候,就说明转债出现了折价,这时候可以转股是划算并且有套利空间的。


看的很晕是不是!让我们还是以浙商转债为例子来看一看!


以今天收盘价格为计算标准,浙商转债(113022)今收152.15,对应正股浙商证券(601878)今收18.99


假如你收盘前买入10手(100张)浙商转债,价值15215元


而100张债券可以转换的股票数量是100(张)*100(转债面值100)除以12.37(转股价格)=808股(这里注意,股数取整,不足1股的债券面值,会按照现金偿付)


而808股浙商证券所对应的价值就是18.99(收盘价)*808股=15343.92元。


如果你买入转债,并选择转股后卖出,不就有128.92元的套利机会嘛!看,这种不用各种看行业基本面就能薅羊毛的机会,你难道不想要珍惜吗! 


可转债投资小技巧:可转债怎么套利? 理财投资 第6张

一些风险点


虽然看着好像,诶这种套利机会的钱很好赚,但是小编想提醒一下你转债的一些特殊的点,注意风险很重要哦!


首先,转债选择转股的话,股票是日终清算,即要到T+1天才可交易哦!比如你今天周三以收盘价买入浙商转债,并选择转股,要到明天账上才会有浙商证券这只股票,才能操作卖出。而你的转股溢价率是按照今天的价格测算的,如果你今天选择转股后,明天开盘浙商证券大跌,那你的套利就不一定能成功啦!


所以大家可以选择折价高,套利空间大的转债进行这种操作,比较稳妥,像前几日浙商转债的套利空间就高达5%,可以功成身退哦!


其次,转债是可以T+0交易的,比如今天买的转债,今天就可以卖,这个和股票还是不一样的,比如你是为了套利买入的转债,结果当天就涨了10%,你可以当天果断卖出,做个波段收益。


还有一个和股票操作不同的是,转债的熔断机制是特殊的,上交所规定,转债涨跌超过20%将停盘30分钟,涨跌超过30%将停牌至14:57分,14:57分以后不熔断,而深交所是,涨跌幅达到20%停牌30分钟,交易价格涨跌幅达到30%停牌30分钟。所以买入转债的话还是要密切关注其动态,有可能一跌你的小心脏就受不了。


另外,有的小伙伴就只盯着转股溢价率看,一看是负值是折价的就想赶紧买买买,但是一定要注意这个转债是否已经进入到了转股期(一般要上市后半年才可转股),如果没到转股期是无法转股的哦!

标签: 可转债

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