套利交易怎么做?套利机会要抓住

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对不懂套利同学,会以为套利听起来很神秘很高端,望而生畏。


但其实套利的逻辑非常简单,理解之后,基本一法通万法通,任何基金只要看一眼就能简单判断是否可以套利。


而且兵无常势,水无常形,套利没有固定的模式和套路。如果不理解其中的逻辑,所谓的低风险套利,有可能反而变成高风险


希望今天这篇文章能帮助大家理解套利逻辑,以后人人都成为套利达人。


01 | 举个例子


为了方便大家理解,我假设有这么一个澳洲进口奶粉


假设一,没有假货问题

假设二,没有保质期问题,可以永远放着

假设三,可以随时按最新价格退货或卖出


这些都是和基金一样的。


1. LOF基金可以通过申购赎回,和场内买卖两种方式进行交易


澳洲进口奶粉可以直接向官方购买或退货,也可以通过代购圈购买或退货


2. 两种交易方式,因此会有两个价格


申购赎回的净值,以及场内交易的价格


澳洲进口奶粉会有两个价格,一个是向官方购买的标价,一个是代购的买卖价格


3. 当基金场内外价差过大时,就可以买入低的卖出高的


如果官方价格比较低,而代购卖的价格比较高,就会很多人从澳洲搬运奶粉到国内卖出,赚差价。


或者如果官方价格高,而代购价格低。可以从代购处低价收购,然后找官方价格退款。


4. 基金差价要大于交易费用才能盈利


奶粉代购差价要比搬运或快递费高才能赚钱


02 | 什么是套利呢?


那真正的低风险套利是怎么做的呢


1. 原来已经持有


因为看好兴全趋势,长期持有10万份的兴全趋势


我女儿要喝奶粉,所有长期屯了10罐奶粉


原本就已经持有,不是为了套利再特意去买的。


2. 因为市场不理性,产生价差


比如7月24日趋势的净值0.9498元,但是场内交易价格却有0.959元,存在价差0.0092


现在官方奶粉的售价是200元/罐,但是很多人在210元/罐求代购,存在10元价差。


3. 锁定价差


在7月24日,我原来持有的兴全趋势就可以按照0.959元卖出,再重新按照0.9498元申购兴全趋势,我就能锁定价差,10万份价差920元。


把现在持有的10罐奶粉按照210元卖给代购的,再按照200元/罐的价格找官方重新购买,锁定10块钱的价差,一共100元。


同时锁定买入价格和卖出价格


4. 价差大于交易费用即可盈利


比如申购10万份兴全趋势,申购费如果打1折0.15%,需要142.47元。而场内卖出10万份,佣金万1,需要9.59。扣除交易成本后还可以盈利767.94元


买奶粉不包邮,快递费30元,送货给求代购的人花费油钱5元。100元扣除成本后还可以盈利65元。


5. 折价套利呢?


比如7月6日兴全趋势,场内价格0.825元,净值0.8339元1.07%的折价。就可以场内价格买入,再按照净值0.8339元赎回兴全趋势。只要买入的佣金和赎回费少于价差,就可以盈利。


结论:如果看不懂套利的逻辑,希望你能看懂奶粉代购的逻辑。


因为套利的本质,就和奶粉代购的逻辑是一模一样的,本质上没有区别。


当有人高价购买奶粉(基金)时,我们把自己的奶粉(基金)卖给他,再从厂家重新买(申购)奶粉(基金)


当有人低价出售奶粉(基金,我们买入他们的奶粉(基金,再把自己的奶粉(基金向厂家退货(赎回)


如果还没搞懂,主要是没把逻辑和具体操作对应起来,都是细节问题没搞懂,下面我再详细说说细节


03 | 当日基金净值?


可以看到实时的场内价格,可是不知道当天的基金净值,怎么套?


套利时,只知道场内交易价格,但并不知道基金准确净值,只能通过估算净值来判断价差


最简单的方法就是天天基金,支付宝,集思录等平台的估算净值都看一下,当几个平台的估算净值价差都比较大的时候,才能进行套利。


更好的办法就是能够根据当天重仓股的涨跌情况,自己对净值进行简单的估算。


如果想看全市场LOF基金的套利机会,可以用下方链接直接看所有的股票LOF基金折溢价估算:

https://www.jisilu.cn/data/lof/#stock


套利交易怎么做?套利机会要抓住 理财投资 第1张


04 | 交易费用


需要强调下交易费用,套利的本质赚的是价差,而价差通常不会很高,如果交易成本很高,那套利就无法盈利。

目前最重要的成本是3个


第一,场内基金交易佣金


场内交易不收取申购赎回费,但是会按照成交金额收取交易佣金。目前大部分券商都是万2或万3以上的交易费用,并且每一笔交易都要收取最低5元的交易费用。


这里最好用场内基金交易佣金万1,且免5元最低佣金的证券账户进行套利。


第二,基金赎回费


基金赎回费是根据持有时间计算的,通常持有不满7天的都是按照1.5%收取赎回费。


只有原本就持有基金的情况,才能进行折价套利(因为赎回)。如果原来没持有,1.5%的赎回费可以让大部分折价套利亏损。


第三,基金申购费


目前我们在天天基金或者支付宝申购基金,申购费通常都是打1折的。比如兴全趋势原申购费为1.5%,打1折后为0.15%


但是基本所有券商,场内申购都不打折,按照原申购费1.5%收费,这么贵的申购费,套利成本就太高了。目前支持场内申购打折的只有个别的几家券商场内申购打折。


我这里推荐的是华宝证券,场内申购打1折,和在支付宝,天天基金等主流平台的申购费一样。因此如果要做套利的,最好新开一个账户,专门用于套利。


点击文章末尾阅读原文开户


05 | 裸套


如果我原来没有持有,当发现套利机会后再买入,可以套利吗?


1. 时间差


7月24日按照0.9498申购10万份,要7月28日份额才到账,按照7月28日的价格卖出,存在2天的时间差


今天从官网订购了10罐奶粉,2天后快递到了,才能送货给代购的人,但是2天后的价格是多少,没人知道。


2. 风险在哪


① 价差消失,如果2天后奶粉代购的价格跌回200元,价差归0,那200元买200元卖,没赚到钱,反而倒贴手续费。


②价格下跌,如果2天后官方售价下降到150元,代购价格也跟着跳水到160。虽然还是10元的价差,但是你200元买入,160元卖出还是亏。而你自己又不需要奶粉,也没法留着自用,进退两难。


对于裸套利而言,因为原本不持有,价差出现时不能立刻锁定价差。


而市场波动较大,专门为了2%的价差去套利,而市场随便跌一下就5%了,有可能赚的一点点不够亏的。


06 | 交易方式


1. 那什么是场内交易呢?


必须是股票账号才有场内交易的方式!要套利必须要开证券账户!


套利交易怎么做?套利机会要抓住 理财投资 第2张


以华宝证券为例,场内交易是在交易软件里的买和卖进行才是场内交易。是按照实时的交易价格进行买卖。

这里买卖就相当于是在代购圈里买奶粉卖奶粉。


2. 什么是场内申购赎回呢?


套利交易怎么做?套利机会要抓住 理财投资 第3张


所有的证券交易APP里面,都会有一个场内基金的选项


套利交易怎么做?套利机会要抓住 理财投资 第4张


进入后再选择场内申购或者场内赎回,按照基金净值交易


这里进行申购赎回就相当于按照官方价格买卖奶粉


07 | 以前买的基金怎么套利?


以前都是在支付宝或天天基金上买基金,还能套利吗?


1. 如果是折价套利,场内价格较低,基金净值较高。

可以用证券账户场内买入,按照场内价格同时进行基金赎回,按照场外净值。


可以直接在支付宝或天天基金上进行折价套利。交易后份额由支付宝变到证券账户内。


2. 如果是溢价套利,场内价格较高,基金净值较低。


这种情况我们需要按照基金净值申购基金,同时在场内高价卖出。但在支付宝上的基金是场外份额,无法从场内卖出


必须先把场外份额转托管到场内后才可以场内卖出,进行溢价套利。


只有少数券商支持从支付宝或天天基金转托,如果准备进行转托管为以后的套利做准备的,可开华宝证券,随后咨询客服具体操作。


08 | 小结


1. 低风险套利是守株待兔

2. 提前做好准备,当机会出现时再果断出击

3. 如果发现了机会,再去做什么开户,场外转场内,几天时间过去,黄花菜都凉了

4. 对套利有兴趣的建议早做准备,先开个套利专用证券账户吧。

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