农业主题基金有哪些?农业主题基金该怎么选?

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最近在看农业主题基金。根据Wind数据的统计,今年涨幅靠前的一级行业中,农林牧渔在前10行列,年初至今累计涨幅31.68%,表现挺不错的。


申万一级行业涨跌幅情况 表1

农业主题基金有哪些?农业主题基金该怎么选? 理财投资 第1张

图片来源:展恒基金研究中心 数据来源:wind  截至:2020.7.17


算起来,农林牧渔也是大消费下面的一个分支,细分有畜牧养殖、动物保健、渔业、林业、种植业、农产品加工、饲料等,其中养殖和种植占比最大,可以说和国计民生息息相关。


不过这个行业有周期性,业绩表现受供给/需求/库存因素影响明显,要投资的话,入场时机很关键,最好是在周期起来之前或者刚起来时布局,如果入场时正好碰到周期下行,那就扎心了。


农业主题基金有哪些?农业主题基金该怎么选? 理财投资 第2张

中证大农业指数
图片:中证指数官网


比如去年猪周期超级强,我老家有位亲戚养猪就赚了不少,把好多年欠下来的债都还清了。


这些债是怎么来的呢?


正是前些年养猪亏空的......


所以,无论搞农业生产还是农业投资,确实有点“时也,命也”的感觉。

目前和农业主题相关的基金倒不是很多,我整理出来7只,而且规模都不是很大。


农业主题基金有哪些?农业主题基金该怎么选? 理财投资 第3张

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2019年至今,这7只基金的业绩都很不错,主要受益于2019年开启的超强猪周期,今年又叠加了新冠肺炎疫情,作为强内需板块防御属性凸显,涨势也很好(话说,上周五暴跌时,农业板块也算扛住了)。

但如果往2019年前面翻个两三年,业绩就很难看了。

比如工银瑞信农业产业,今年至今赚了48.07%,2019年赚了70.40%,2019年至今的业绩在7只基金中排得上第二,但你看它成立至今的业绩,仅有18.3%——这是因为它成立于2015年5月,正好赶上差不多3年的行业下行期。而最晚成立的银华农业产业(2017年9月),成立至今的累计业绩为117.40%。

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工银瑞信农业产业成立至今净值走势图
图片:i问财

这大概就是“生不逢时”。如果不定投,工银瑞信农业产业成立时便一直持有的投资者,也就这个月才解套,你说扎心不扎心?所以买周期性强的行业基金,还真得好好择时,行情火爆时发行的新基金,大家也要谨慎选择。

这7只基金哪个更好?

1亿规模左右的不看,直接看剩下5只。

从2019年开启的上升周期看起,5只基金里业绩更好的依次是银华、国泰、嘉实、前海开源、工银。

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近2年收益率走势对比图

图片:天天基金


5只里唯一的指数型基金,前海开源大农业指数增强,带增强性质,也就是大部分被动跟踪大农业指数,少部分基金经理主动操作。

所跟踪的前海开源大农业指数有50只成分股:


按市值排名选取选取食品分销商、食品零售、软饮料、农产品、包装食品与肉类(乳品除外)、化肥与农用药剂、林业产品等行业以及农用机械、兽药、动物疫苗以及土地流转等与农业相关代表性公司股票,而且每只股票都有6%的权重上限,比较均衡。


前10的权重股里有牧原、海天、新希望、双汇、温氏这些咱们很耳熟的龙头企业。

农业主题基金有哪些?农业主题基金该怎么选? 理财投资 第6张

图片:中证指数官网


如果看好农业板块接下来的前景,直接买指数基金相对平稳一些,大农业指数目前还是低估的。

农业主题基金有哪些?农业主题基金该怎么选? 理财投资 第7张
图片:天天基金网

其它几只主动型基金,工银直接跑输了指数型的前海开源大农业,银华、国泰、嘉实的业绩表现都不错,今年银华和国泰更是明显跑赢。


其实咱们看这几只主动型基金的前十大持仓就能看出些端倪。


国泰2019年至今前十大持仓中都有茅台,而且比例不低,今年的2季度报中茅台更是第一重仓;银华和嘉实都配置了五粮液,2019年还持仓过泸州老窖、茅台;工银的山西汾酒则是今年2季度才出现在前十大持仓中的。


农业主题基金有哪些?农业主题基金该怎么选? 理财投资 第8张

图片天天基金网


也就是说,排名靠前的3只主动型基金,基金经理都选了白酒股作为重仓股,这也是基金业绩明显跑赢的其中一个因素。


基金经理方面:


国泰大农业的程洲,现任基金有8只,比较多且有点分散,总规模152亿,累计任职时间有12年:


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嘉实农业产业的姚爽,现任基金仅有1只,就是嘉实农业产业,累计任职时间3年半,曾任中再资产农业及食品饮料研究员,中信产业基金农业及食品行业高级研究员。


银华农业产业的王翔,现任基金有2只,另一只是体育产业的,累计任职时间也是3年半。


农业主题基金有哪些?农业主题基金该怎么选? 理财投资 第10张


总的来说,程洲管理的基金过多,这点不太好,但他的资历老,经历过股市和行业周期;姚爽和王翔的优势是都有农业消费相关的研究经验,精力相对集中,就是资历尚浅。


要选农业主题的主动型基金,从这3只里挑一只都OK。


有两点要提醒大家:


历史业绩并不代表未来业绩

周期性强的行业基金,择时很重要


我个人还是很看好农业板块尤其是龙头企业的,毕竟它和国计民生关系密切,而且长期看我国的畜牧养殖业正在加速工业化、规模化、创新化,种业也在推动技术升级,未来还有成长空间。


但农业板块受猪周期的影响太明显了,影响猪市的因素也众多。


年后猪肉价格短暂回落之后,6月以来受洪灾影响又开始上涨,短期看可能还有机会,四季度猪肉价格逐步回落的话,整个板块或许会有调整。


可以关注这个板块耐心等机会,或者小仓位定投。

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