宽基中证500成分股好吗?中证500适合定投不?

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提问:如果只能保留一只指数宽基,请问大家会选择哪只呢?

回答:司令会优先考虑中证500,具体理由且听我慢慢道来。

 

提到中证500,大多数投资者那是相当熟悉。擅长二八风格轮动的小伙伴,喜欢把沪深300作为大市值风格代表,把中证500作为中小市值风格代表,通过把握风格轮动节奏,以长期跑赢市场为目标。以今年上半年为例,沪深300仅上涨1.64%,而同期中证500上涨11.33%,中小市值风格明显占优。随着上市公司数量的不断扩容,司令认为如今的中证500更能代表中盘市值风格(可以把“小”字去掉了),已成为A股市值风格的“中坚力量”。

 

除此之外,由于两只指数的行业配置风格差异较大,所以也有价值风格和成长风格的区别。对于喜欢成长风格但同时又担心波动较大的投资者来说,中证500作为一只包括了500只成分股的宽基指数,天然就有波动相对更小的优势。比方说,上周五市场遭遇了较大回撤,创业板指下跌6.14%,中证500下跌5.08%,后者相对更加抗跌些。

 

下面就一起具体来看看,作为“高成长赛道”重要宽基代表的中证500,到底具有哪些优势特征?

 

行业分布均衡,全面覆盖高成长性行业

根据华泰证券研究所报告,目前的中证500成分股占比前三大权重行业依次是医药生物(15.6%)、电子(8.3%)、计算机(7.7%),而沪深300占比最高的前三大权重行业依次是非银金融(14.1%)、银行(13.4%)、食品饮料(11.5%),显然前者覆盖更多高成长性行业,而后者以金融股为主。除此之外,传统行业和周期性行业在中证500里的分布更加广泛均衡,从下图可以看出,传媒、有色金属、非银金融、电气设备、房地产、汽车行业占比较为接近。

宽基中证500成分股好吗?中证500适合定投不? 理财投资 第1张


中盘风格稳定,细分龙头特征较为明显

资深基民都知道,指数成分股会在每年6月和12月各进行一次优化调整,以确保成分股质地以及指数中盘股风格。根据中证指数官网显示,上个月中证500更换了50只股票,普洛药业、中材科技、通富微电、顺络电子、星网锐捷、我武生物、万孚生物等调入指数,深振业A、紫光国微、东山精密、亿纬锂能、长电科技、闻泰科技等调出指数,比如闻泰科技就是因为市值过大而被调出。所以,每年两次成分股的调整,始终能够确保指数的中盘股风格得以延续。此外,从两只指数的前十大权重股对比来看,沪深300前十大权重股依次是中国平安、贵州茅台、五粮液、招商银行、恒瑞医药、美的集团、格力电器、中信证券、立讯精密、伊利股份,大市值白马股特征较为明显,而中证500前十大权重股依次是辽宁成大、卫宁健康、华天科技、南极电商、华测检测、凯莱英、安琪酵母、人福医药、生物股份、大北农,以市值适中的成长股为主,涵盖大部分的细分行业龙头与优质标的

宽基中证500成分股好吗?中证500适合定投不? 理财投资 第2张


研发投入较高,新兴产业特征较为突出

渤海证券研究所报告显示,中证500前十大权重股的研发人员占比始终稳定在20%以上,研发支出占营业收入比例也是逐年提升。以2020Q1为例,研发支出占营收比均值为12.53%,同比增长30%。对于新兴产业成长型公司来说,持续的研发投入可以帮助公司业务快速发展,进而助力业绩增长。一般来说中小市值公司利润成长空间更大,从上市公司披露的最近五年的归母净利润复合增速数据来看,自2013年以来,中证500近五年利润增速均高于沪深300,2016年以来优势更加明显

宽基中证500成分股好吗?中证500适合定投不? 理财投资 第3张


估值相对低位,未来的增长空间较大

最后再来说说大家关心的指数估值问题。Wind数据显示,截止2020年7月24日,中证500市盈率(TTM)为31.91倍,市净率为2.22倍,均处于2007年以来历史相对低位。2019年初时,中证500市盈率甚至达到历史最低值,目前仅处于历史中位数水平,即使和其它成长风格特征明显的宽基指数相比,如今入手也算是“打折”购买

宽基中证500成分股好吗?中证500适合定投不? 理财投资 第4张


这几天市场受到一些外围因素扰动,以及7月上旬快速上涨后短线资金获利了结的压力,避险情绪有所集中释放。但是从经济基本面数据来看,国内经济正在实现恢复性增长,并且市场流动性也相对宽松。所以,司令认为短期调整并不会改变A股中长期向好的趋势,创新驱动更是有望成为中国经济增长的新引擎。从公募基金最新二季度整体持仓风格来看,中小创、科技、医药依然是配置核心。

 

至于选择哪家基金公司的产品,“指数大拿”天弘基金值得重点考虑。目前旗下有正在发行的场内产品天弘中证500ETF(159820),也有紧密跟踪中证500指数,适合场外投资者的天弘中证500指数A(000962)和天弘中证500指数C(005919),更有“增强版”的,指数超额收益明显的天弘中证500指数增强A(001556)和天弘中证500指数增强C(001557),为大家提供了丰富的管理透明且成本较低的中证500指数投资工具,总有一款适合你。

 

综上所述,如果还不知道如何搭配组合风格,或者希望能长期拿着一只高成长赛道风格明显、波动相对更小的指数基金,那么司令建议可以优先考虑中证500哦

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