“打新基金”最适合市场宽幅震荡的时候吗?

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早盘市场高开,但随即快速调整,创业板指高开近2%后快速回落下跌近-2%,午市收盘前又上拉翻红。看着市场如此宽幅震荡,不少投资者的小心脏也跟着扑通扑通不安起来,风险偏好低的基民小伙伴周末居然留言问司令,有哪些打新基金值得关注?要知道,7月以来市场快牛行情中,关注此类产品的人也变少了。

 

熟悉司令的小伙伴都知道,司令始终强调基金组合的平衡策略,不单单是指权益类品种风格搭配(价值与成长)的平衡,还包括权益和固收两者之间的搭配。而后者司令曾重点介绍过采用“固收+”策略的基金,此类产品以债券、货币等固定收益类资产作为稳健底仓,少量仓位参与股票、可转债、定增、股指期货、国债期货、新股打新等投资方式来增厚产品收益。比如有采用期货对冲策略为主的绝对收益型基金,再比如有参与可转债市场的普通二级混合债券基金,还比如有积极参与打新的偏债灵活配置型基金。

 

当然,由于A股打新制度的特殊性(目前还是稳赚不赔),所以采用“固收+”策略的基金,参与打新已成为共同手段。具体来看,主要分成三种策略:1、固收+底仓+打新。固收部分投资利率债和中高等级信用债为主,少量参与可转债投资,同时积极股票打新。2、股债混合+打新。固收部分与前者相同,配置少量股票,同时积极参与股票打新。3、量化对冲+打新。名字中带有绝对收益的基金是代表,通过(卖空)股指期货来对冲持仓股票风险,通过量化手段追求超额收益,并积极参与股票打新。

 

显然,股票打新已成为了“固收+”类策略产品共同增厚收益的重要方式,并且基金规模对于打新收益影响极大。如下图,根据光大证券研究所数据统计,2019年以来网下询价发行的新股中,86.1%的新股网下申购上限低于2亿元,96.9%的新股网下申购上限低于5亿元。


“打新基金”最适合市场宽幅震荡的时候吗? 理财投资


下面,司令根据近一年来基金打新收益表现以及最大回撤数据,推荐两组打新基金,供风险偏好低的小伙伴参考。数据来源:Choice,时间截止:2020年7月17日。

 

组合一:近1年最大回撤小于3%

1、交银新回报灵活配置混合A(519752)

基金经理李娜从2015年5月15日产品成立起管理至今,近1年收益率12.25%,最大回撤1.48%,夏普比率0.48。2020Q1末规模为7.45亿元,采用“股债混合+打新”策略。2020Q1股票占净比10.55%,前十大持仓依次是工商银行、贵州茅台、招商公路、中国人寿、保利地产、农业银行、伊利股份、永辉超市、云南白药、中国石化。

 

2、华宝新价值混合(001324)

基金经理林昊从2017年12月8日起独立管理至今,近1年收益率18.92%,最大回撤2.28%,夏普比率0.48。2020Q1末规模为4.22亿元,采用“股债混合+打新”策略。2020Q1股票占净比18.16%,前十大持仓依次是中国平安、贵州茅台、招商银行、恒瑞医药、兴业银行、伊利股份、中信证券、民生银行、交通银行、农业银行。

 

3、易方达新利灵活配置混合(001249)

基金经理韩阅川从2019年7月3日起独立管理至今,近1年收益率14.05%,最大回撤2.23%,夏普比率0.43。2020Q1末规模为4.97亿元,采用“股债混合+打新”策略。2020Q1股票占净比16.73%,前十大持仓依次是京沪高铁、海螺水泥、金地集团、上汽集团、保利地产、中国神华、宇通客车、长江电力、宁沪高速、中国建筑。

 

组合二:近1年最大回撤小于5%

1、兴业聚惠灵活配置混合A(001547)

基金经理从2017年1月19日起管理至今,近1年收益率22.07%,最大回撤3.06%,夏普比率0.50。2020Q1末规模为2.60亿元,采用“股债混合+打新”策略。2020Q1股票占净比23.96%,前十大持仓依次是海螺水泥、工商银行、保利地产、贵州茅台、中国平安、复星医药、中炬高新、华泰证券、安琪酵母、恒生电子。

 

2、海富通欣享灵活配置混合A(519229)

基金经理谈云飞从2017年3月10日产品成立起管理至今,近1年收益率17.16%,最大回撤3.12%,夏普比率0.47。2020Q1末规模为2.58亿元,采用“股债混合+打新”策略。2020Q1股票占净比23.84%,前十大持仓依次是工商银行、贵州茅台、长江电力、伊利股份、邮储银行、招商银行、中国平安、保利地产、海螺水泥、兴业银行。

 

3、鹏华兴利混合(002643)

基金经理李君从2016年5月11日成立日起管理至今,近1年收益率19.62%,最大回撤4.25%,夏普比率0.40。2020Q1末规模为6.45亿元,采用“股债混合+打新”策略。2020Q1股票占净比13.21%,前十大持仓依次是中兴通讯、恒瑞医药、威孚高科、三安光电、京沪高铁、工商银行、长春高新、宝信软件、华工科技、贵州茅台。

 

好了,追逐高风险市场收益的同时,也别忘了适当控制组合风险哦。把资金分散放在值得托付的不同对象上,时间会酿造一切。

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