歌尔转2/润达/晨光转债明日上市价格挂多少合适?

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歌尔转2

1、目前转股价值138.85,评级AA+/规模40亿;

2、原股东优先配售69.08%;网上30.53%

3、预计上市定价143~148,转股溢价率3%~7%.  合理价格在145.

 

润达转债

1、目前转股价值109.8,评级AA/规模5.5亿;

2、原股东优先配售58%,网上41%;

3、预计上市定价123~127,转股溢价率12%~16%,合理价格125.

 

晨光转债

1、目前转股价值104.32,评级AA-/规模6.3亿

2、原股东优先配售76.64%;网上23.17%;

3、预计上市定价116~120,转股溢价率11%~15%,合理117.



龙大肉食—龙大转债周一网上申购


1、目前转股价值105.96,评级AA/规模9.5亿

 

2、主营业务为生猪养殖、生猪屠宰、肉制品加工和进口贸易。

 

屠宰行业占营收的65.9%达110.86亿元,同比增长69.54%。 其中,公司生猪产品主要供内部屠宰用,对外销售的主要产品为冷鲜猪肉、冷冻猪肉、肉制品。 肉制品主要包括:高低温肉制品、中式卤肉制品、冷冻调理肉制品和宣威火腿等

 

依靠多年积累的经验及技术,已形成集种猪繁育、饲料生产、生猪养殖、屠宰分割、肉制品加工、食品检验、销售渠道建设为一体的全产业链发展模式。

主要销售渠道:批发商、加盟商、大中型商场超市、食品加工企业和大型连锁餐饮企业等,同时,公司继续拓展大中型商场超市销售渠道,向市场下沉。 

全产业链布局,平滑单个环节的周期波动。公司主营屠宰,逐步向上游养殖、下游肉制品布局,平滑单个环节周期波动,盈利能力更稳定。

       

在食品加工企业方面,与上海荷美尔、避风塘、上海梅林、厦门程泰、湾仔码头等众多食品加工企业建立了供销关系。

在大型连锁餐饮企业方面,以大客户为主导,向餐饮食品供应链服务商发展,为百胜中国(肯德基、必胜客)、海底捞、阿香米线、呷哺呷哺、宏状元、永和大王等大型餐饮连锁客户提供产品2019年营收规模在3.15亿。

 

公司2019年龙大肉食的经营活动产生的现金流量净额一季度为-2.74亿(公司存货金额增加和子公司中和盛杰开展对外进口贸易产生的预付款项金额增加所致);公司存货截至一季度为32.9亿,主要为冷冻猪肉,买入成本比较低在猪价上涨前屯的货,存货溢价10亿元以上,预计在今年释放利润。

 

国内主流生猪养殖企业下半年出栏量目标都比较高,有助于缓解下游屠宰企业的成本压力。

 

2019年报,公司实现营业收入168.22亿元,较上年增长91.63%,实现归母净利润2.41亿元,较上年增长36.04%。2019年下半年,国内生猪产品的价格大幅度增长;控股子公司中和盛杰2019年进口贸易业务规模快速增长;完成收购潍坊振祥70%股权,2019年合并。

2020一季度归母净利润1.43亿,同比增长77.83%;营业收入59.14亿元,同比增长116%;

 

3、预计上市定价118~120,积极参与。

标签: 可转债

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