定投OR一把梭哈?!几幅图带你搞懂明星基金

汇财网 65 0
副业赚钱


01


上一期我们分别测算了沪深300指数模拟基金在牛市起点、牛市高点、震荡市开始定投的收益,带大家体验了定投五大奥秘在实际定投中的应用,并得出长期业绩向好的基金都适合定投,如果基金业绩一直表现不佳,定投也无法盈利。

但是,如果细想一下,这个结论里还是有两点值得去推敲一下:

第1, 长期业绩向好的基金不仅适合定投,也适合梭哈(一次性投资),那么在基金投资中具体该怎么选择?


第2, 长期是有多长,投资是有机会成本的,长期还存在钝化效应,该持有多长时间?


这一期我们来一起分析这两个问题,顺带填掉上期挖的坑。

02


到昨天为止,我们已经分析了六只基金,有稳健的混合基金,有进攻性强的股票基金,有防御性好消费主题基金,有弹性好的科技主题基金。其实选择这些基金有个人因素,这个组合算是我个人的偏好。

言归正传,我们选择组合中主防的“兰顿之兆”-广发稳健增长混合,和主攻的“无尽之刃”-信达澳银新能源产业股票。

上一期我们采用的是固定起点的定投和梭哈,比如从牛市起点、牛市高点。

为了使得历史数据更具有指导性,我们本期采用任意时点开始投资,并将投资期限定为1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年。

我们选择的数据都是现任基金经理管理期间的业绩,个人认为,基金经理不变,投资风格稳定,市场没有大风险,历史数据就具有一定的指导性。

下图是广发稳健增长混合的净值走势,为了方便大家看清,我特意用图表画出来了。

定投OR一把梭哈?!几幅图带你搞懂明星基金 理财投资 第1张

注:2014年12月8日-2020年6月11日

定投OR一把梭哈?!几幅图带你搞懂明星基金 理财投资 第2张


可能有的朋友第一次看这个图,简单为大家解释一下,比如梭哈投资期限为1个月的全部天数为1325,意思就是从2014年12月8日到2020年6月11日我们做了1325次一个月投资,正收益天数则是在这1325次一个月投资中取得正收益的次数,平均收益率则是1325次一个月投资的平均收益率。

我们先来看,最高收益率和最低收益率,意思就是我们投资一时间出现的最大盈利和最大亏损。

很明显的,梭哈的最大盈利是碾压定投的,而定投的最大亏损也是小于梭哈的。

这很符合我们的认知,定投可以帮助我们降低投资收益的波动性,这样风险偏好更低的投资者也能拿得住。

好了,我宣布,其他的定投均完败。

如果说定投平均收益率低于梭哈平均收益率还情有可原,毕竟该基金净值走势是不断攀新高,微笑曲线少得可怜,起投点净值越低,越有利于梭哈。

但是,出乎我意料之外的事,定投正收益率概率也败给了梭哈,也就是说,我们在净值曲线上乱扔一个点作为起投点,持有超过一个月的期限后,获得正收益可能性是高于一天天的定投。

并且,随便选一个点,只要持有三年以上必定可获得正向收益。

还愣着干嘛,大家鼓掌!

定投OR一把梭哈?!几幅图带你搞懂明星基金 理财投资 第3张

注:左轴为平均收益率,右轴为正收益概率概率

03


广发稳健增长混合毕竟是我们组合里的“兰顿之兆”,以稳健著称,波动性小,长期业绩好,专克暴击,定投打不过梭哈,情有可原。

现在我们拿出组合里“无尽之刃”-信达澳银新能源产业股票基金,长期业绩逆天,不过波动性稍大,可谓是欧洲人刀刀暴击,非洲人被人暴打。

定投OR一把梭哈?!几幅图带你搞懂明星基金 理财投资 第4张

注:从2016年10月9日到2020年6月11日

不啰嗦,我们直接上结果图:

定投OR一把梭哈?!几幅图带你搞懂明星基金 理财投资 第5张

注:左轴为平均收益率,右轴为正收益概率概率

可以看到,这次定投表现稍好一点。就平均收益率而言,任意时点定投3个月收益率高于梭哈。

不过其他的投资期限梭哈完胜。而从正收益概率来看,任意时点定投三个月和六个月获得正收益概率要高于梭哈,其他投资期限梭哈要高。

并且,在任意时点买入,持有两年以上,均可获得正向收益,继续鼓掌!

04


对于我们之前分析过的明星基金来说,由于其业绩长期稳定增长,回撤也控制较好,定投作用较弱,一次性投资具有比较明显的优势。

具体来说,广发稳健增长混合、交银定期支付双息平衡混合、兴全趋势三只基金,梭哈比定投要好,并持有期限越长收益越高。

而对于信达澳银新能源产业股票基金、中欧时代先锋股票这两只科技主题股票基金,如果我们的投资期限偏好在一年以内,定投相对更好,如果在一年以上,梭哈相对更好。

当然,这只是历史数据规律,具体情况还得具体分析。例如,现在科技股整体估值还较高,你还梭哈,就不太合适了。

附:
易方达消费行业股票▼

定投OR一把梭哈?!几幅图带你搞懂明星基金 理财投资 第6张


交银定期支付双息平衡混合▼

定投OR一把梭哈?!几幅图带你搞懂明星基金 理财投资 第7张


中欧时代先锋股票A▼

定投OR一把梭哈?!几幅图带你搞懂明星基金 理财投资 第8张


兴全趋势▼

定投OR一把梭哈?!几幅图带你搞懂明星基金 理财投资 第9张



发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~