消费、医药和新基建是今年的投资主线吗?

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今天上午,国务院举行了新闻发布会,介绍扎实做好“六稳”“六保”工作,奋力完成全年经济社会发展目标任务有关情况,并答记者问。和《重要的会议说了啥》推文中所提及的内容相类似,在今天的新闻发布会上,“消费”和“新基建”是最重要的两个方向。

消费、医药和新基建是今年的投资主线吗? 理财投资 第1张
图片来自于网络

首先是“新基建”,发改委明确表示将“加快布局5G网络、数据中心、工业互联网、物联网等新型基础设施”。在《重要的会议说了啥》中,我们已经提到,高层对“新基建”是十分重视并寄予厚望的,新基建既能促消费惠民生,又能调结构增后劲,在中美科技争端升级的背景之下,自主可控、国产替代的重要性进一步被彰显,也凸显出了加快建设“新基建”的重要性。

其次是“消费”,发改委在提及“消费”的时候也重点提及了新型消费,例如“互联网+社会服务”消费模式,包括在线教育、在线医疗等线上消费,智慧超市、智慧商店、智慧餐厅等新零售业态;例如促进机动车、家电和电子产品消费更新换代,完善工业节能与绿色制造标准体系,汽车消费重点提及落实好新能源汽车购置相关的财税支持政策等。

此外,在“消费”领域,发改委鼓励以家庭为单位储备包含口罩等在内的医疗救助箱,并表示要整合优化医疗健康资源和供应链,完善健康产业体系,扩大健康服务消费。

总结发布会的内容,如果提炼几个关键词的话,那就是消费、医药和新基建。而这也与北上资金增持的方向不谋而合。本周尽管市场氛围较淡,沪指一周累计下跌1.91%,再次逼近2800点关口,但是北上资金依然在买买买,本周净买入79.47亿元,刷新近五周净流入金额。而从具体行业的分布来看,本周在下跌行情中,北上资金重点配置的行业包括家电、软件服务、电子元件、医疗行业、医药制造,正好对应了消费、医药和新基建。

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近5日北上资金增持行业板块排行,数据来自于东方财富网

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对应到市场行情的表现,可以看到今年以来赚钱效应最明显的五个行业分别为医药、食品饮料、农林牧渔、计算机和电子,也完完全全对应到了医药、消费和新基建这几条主线之上。在周三的推文《新能车ETF创上市来新高,成为了520的主角》中我们也转了国泰君安研究所所长的最新观点,未来A股市场的投资机会主要是在消费、医药和科技三大板块之间的风格切换。

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今年中信一级行业涨跌幅排行榜,数据来自于WIND

从上述的分析可以看到,目前无论是政策的着力点、聪明资金的配置、实际市场的表现以及专家的关注层面来看,消费、医药和新基建无疑是市场投资的主线。后续小伙伴们的关注点可以聚焦于这三大方向的行业ETF——生物医药ETF(512290)、新能车ETF(159806)、半导体50ETF(512760)、计算机ETF(512720)、通信ETF(515880)和家电ETF(159996),在震荡行情中采用定投或者分批买入的方式参与。

消费板块主要包括食品饮料、医药、家电、旅游、汽车……甚至农业等行业,消费内部不同行业之间的行情分化很大。国证食品饮料指数到5月22号的估值是35.40目前的极值是2015年6月份的38倍,估值分位数已经达到了98.20%。所以目前的估值分位数很高,离历史的极值也很近。国证医药指数目前的估值分位数是95.36%,估值水平是47.94倍,2015年的估值极值是67倍。生物医药方面,申万生物制品指数目前的估值分位数是79.06%,估值水平是61.05倍,2015年的估值极值是98倍。虽然估值分位看上去也很高,但是医药行业离估值极值还是有一定距离的。而申万家用电器指数的估值分位却只有38.87%,相对安全。

最后附上周常推产品规模变化表

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风险提示:

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

文中提及个股短期业绩仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。
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