全球股市暴跌,股票、基金还能买吗?

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昨晚美股再次触发本周第二次熔断,也是美股史上第三次熔断,五大科技巨头苹果、亚马逊、谷歌、Facebook和微软一夜直接市值蒸发4166.3亿美元。阿里、京东、百度等也大幅下跌。

随后,市场的悲观预期持续蔓延,不仅导致欧洲市场集体暴跌,巴西、加拿大、泰国、韩国、墨西哥等10个国家的股市也因暴跌,进一步触发熔断机制。
 
熔断是一种股市的自我保护机制,为的就是在市场暴跌过程中,强行让你冷静些,别卖的太疯狂。比如昨晚美股开盘跌幅超过7%,触发第一次熔断后,市场暂停交易了15分钟,这15分钟就是用来让大家冷静的。
 
但这次几乎全球一半的股市,在同一天里因暴跌触发熔断,应该算是历史首次。至于大家的预期为何会如此一致,大玩家觉得应该是主客观因素叠加的结果。
 
……
 
2008年全球金融危机以来,大部分国家(除中国外)的股市表现都不错。美国、德国、日本、英国等,虽然存在阶段时波动,但整体趋势都在向上,美股高调走出10年牛市,积累了不少获利盘。所以,大家普遍存在卖出需求,而近年来全球经济增速放缓,加上近段时间发生了两件大事,给足了市场卖出的理由。
 

全球股市暴跌,股票、基金还能买吗? 理财投资 第1张

道琼斯工业指数10年走势



一是石油增产降价问题。
 
一直以来,OPEC、俄罗斯和美国是全球三家主要的石油供应商。OPEC又叫“欧佩克”,是亚非拉地区的一个石油联盟组织,包括沙特、伊朗、伊拉克等14个国家,其中沙特石油储量和产量最大。
 
在OPEC和俄罗斯的减产协议将油价推向高位的情况下,美国的页岩石油面对有利可图的石油市场开始进入,并凭借一系列金融优惠政策不断发展壮大,开始吞掉一部分OPEC和俄罗斯的石油份额,形成三足鼎立的局面,也为如今沙特和俄罗斯撕毁减产协议,增加产能,埋下伏笔,因为美国吃掉了本来属于沙特和俄罗斯的石油市场份额。
 
3月6日,沙特和俄罗斯在进一步减产问题上出现分歧,沙特认为疫情会降低石油需求,应该减产,俄罗斯则要求沙特找到更多的证据来证明石油需求收到影响。谈崩之后,为增加自己的市场份额,沙特开始10年来首次增产降价,俄罗斯也予以报复性增产,原油价格因增产而大幅下跌,从近50美元/桶,跌至如今33美元/桶。

全球股市暴跌,股票、基金还能买吗? 理财投资 第2张

 
油价下跌有两层影响:
 
首先对全球经济的影响:石油是很多化工及日用品加工等行业的关键原料,原材料价格下跌本来是好事,但跌太多或者持续低价也不好,这会降低市场准入门槛,导致各类商品生产过剩,出现供大于求,这种局面表面上看利好消费者,因为我们买东西更便宜了,但会降低企业利润,压制企业生产积极性,从而形成一系列负面影响,比如企业因债务危机倒闭,裁员等问题。
 
其次对美国的影响:石油减产压低油价,对美国的页岩油开采影响很大,因为页岩油的开采成本最高,其次是俄罗斯,沙特几乎没有成本。所以,油价下跌会降低页岩油的开发利润,打击美国在石油方面的开采积极性,更重要的一点在于,大部分页岩油开采公司都是负债运作,背了很多银行贷款,如果石油开采不挣钱了,自然会面临还款压力,而美国银行的坏账风险也会增加。
 
所以油价下降一方面会对全球经济造成不同程度的负面影响;另一方面也会压缩美国在石油市场的份额,更会让美国银行业面临开采公司倒闭而带来的债务危机,就像当年大家还不起房贷产生的次贷危机一样。在这种悲观预期下,市场的恐慌性抛售就有了理由。
 
二是疫情开始在全球蔓延,但除中国外,大家似乎还没有作出实质性的防疫举措。
 
目前,国内疫情逐渐趋于缓和,但在全球其他国家开始迅速蔓延。韩国、日本、意大利、美国、伊朗等已经成为受疫情影响最严重的国家。而疫情对国家经济的冲击,想必不用大玩家多说,各位也深有体会。
 
尤其是对贡献了更多就业岗位和财政税收的第三服务业,如餐饮、娱乐等,几乎是毁灭性打击。国内受疫情影响,春节本应是消费旺季,却成为消费淡季,整个餐饮规模较去年缩水一半,不少企业也基本处于停工和半停工状态。
 
如今,这种影响将在全球范围内展开,其对全球经济的负面冲击,势必加速市场对经济进一步下行的悲观预期,这种悲观预期则成为这轮全球股市集体暴跌的导火索。更重要的一点在于,大家似乎还没有为已经开始的疫情做好准备,而疫情却愈演愈烈。
 
……
 
石油问题加剧经济动荡预期,疫情之下,对各国经济的冲击,成为这轮全球股市暴跌的主要原因之一,同时也加速了大家的现金流恐慌,开始抛售债券、黄金等避险资产。尤其是黄金,这两天相当动荡,从3月9日沙特闹出“石油门”后,到目前已经跌了6.8%。
 

全球股市暴跌,股票、基金还能买吗? 理财投资 第3张

近几日黄金走势


为什么股市大跌,且社会动荡因子加剧的背景下,黄金这类避险资产并未体现出避险价值,反而同步大跌呢?
 
这一点大玩家之前提到过,一是黄金目前高位,存在卖出需求;二是黄金作为一种避险资产,一直是市场资金的蓄水池,如今,随着全球市场暴跌,尤其是股市、期货等高风险资产的暴跌,投资者需要卖掉黄金来补齐保证金,以免被强行平仓。
 
保证金交易一直是股市和期货市场等的主要投资方式之一,大家可以粗暴理解为第三方公司给你借钱炒股,但你需要自己交一部分押金,而这个押金就是保证金。这个第三方公司为了避免你还不上钱,会对你每日的总资产进行清算,如果资产总额低于保证金,就需要你补交,或者把你手里的资产卖掉来补齐。保证金制度可以数倍放大你的投资收益,让你一夜暴富,但也能放大亏损,一夜返贫,所以大玩家并不推荐。
 
为了充实自己的现金流,补足股市、期货等投资市场的保证金,以免遭受更大损失,抛售黄金、美债等避险资产,就是最好的选择之一了。
 
……
 
对于后市投资,虽然一直在说别人恐慌我加仓,但这次大玩家希望大家谨慎一点。
 
主要是针对美股或其他海外市场投资的人,在石油还未稳定,以及各国还未提出行之有效的疫情控制方案或经济促进方案之前,市场可能会持续动荡,这种情况下,投资难度是比较大的。
 
反倒是A股市场可能会在全球股市下跌过程中,出现不错的机会,优质白马股、指数基金等可以逢跌买入,等待后市反弹。因为国内疫情控制已经取得一定效果,各行业也在陆续复工复产,市场稳定性更强。
 
另外,对于石油问题,大玩家觉得不见的会降价太久,最终还会回到此前相对稳定的一个状态。

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