etf基金是什么?(全面解读什么是etf)

汇财网 82 0

1. 基金导读

金融市场产品众多,股票,基金,期货,期权,债券,贵金属,外汇等等,可谓品种繁多,琳琅满目。

大多数人最了解的无非是股票和基金。尤其是现在基金投资更是简单方便易上手,不用银行卡,更不用基金公司或证券账户开户,支付宝10元起就可以投资大多数的基金产品。

前段时间基金投资一直霸占热搜榜,基金经理也有了粉丝应援团,还新出一个词“90后投资”。

基金分类很多,普通投资者了解最多的是如下几种分类:

1. 股票型基金

2. 混合型基金

3. 指数型基金

4. 债券型基金

5. 货币型基金

这些都很简单,就是投资对象的不同而已,前三种都是以投资股票为主,无非是多少而已,风险相对较高,尤其是股票型。后两种分别就是以债券为主,收益低风险低。货币型基金还会投资一些票据,存单什么的。

除了上面5种,还有三种常见基金ETF,LOF,QDII,一般投资者就很少接触了。

本文重点说说ETF基金,自从ETF出现就风靡全球,成为股民新宠,尤其是在A股市场。那就说说ETF的前世今生,到底好在哪。

2. ETF概述

ETF(Exchange Traded Fund),中文名”交易性开放式指数基金“,名字真长,但没有一个废字,不能随便收走。

那就得好好理解交易型开放式指数这三个词了。

ETF孵化在加拿大,但诞生,发展,成熟都是美国。93年首支ETF-SPDR在美国诞生后,ETF经过三个阶段,特别是06年后发展迅速成为基金界新宠,特别是在亚太地区。

首先来理解指数这个词,很简单就是说ETF具备普通指数型基金的特点。说白了就是ETF也要先选定一个指数作为根本,ETF能够持仓的股票都必须是指数的成分股,并且持仓股票的配比基本和每个成分股在指数的权重相差无几。

比如,上证50指数就是沪市中选了50支优秀股票作为样本股,然后根据成分股的市值实时加权计算得到一个指数,上证50ETF就是以上证50成分股为选股池,结合每只成分股的权重进行基金持仓的,当然还会配置一部分的债券,因为毕竟是基金嘛。

etf基金是什么?(全面解读什么是etf) 基金 第1张

上证50部分权重占比

说到这你可能就觉得那上证50ETF和上证50指数基金不是一回事嘛,所以就要请出交易型开放式这两位爷了,而且这两位必须放在一起才有味。

开发式基金很明白,区别于封闭式:只要是在交易日基金都可以提交买入或卖出的申请,只不过价格是当天交易结束后结算的。但是交易型开发式基金放在一起,就有了股票的特点——实时成交。投资者就可以在交易日任何交易时间段点按照最新价格买入。

etf基金是什么?(全面解读什么是etf) 基金 第2张


所以说,ETF就是一种像股票一样能够实时交易的基金。跟股票一样,可以实时看到基金净值变动的时分图,价格按照持仓股份实时计算实时显示,不同于一般基金每天收市后计算一次。只是指数这两个字限定基金经理只能选择标的指数的成分股,所以ETF也被成为被动型跟踪基金,相比于主动型基金,基金经理的配置操作性就低很多。

3. ETF特点

ETF最大的特点就是方便投资者买入卖出的灵活性,又降低了投资风险,避免买入个股踩雷。

毕竟买入一份ETF基金就是买入了一组股票。比如投资者看好新能源行业,但相关股票很多比亚迪,宁德时代,赣锋锂业等等不知道买入哪只,那就买入新能源ETF,还可以做短线。

etf基金是什么?(全面解读什么是etf) 基金 第3张


其次,ETF交易费用低,个人觉得对一般投资者来说交易费用不是重点。列个表格有兴趣了解下。

etf基金是什么?(全面解读什么是etf) 基金 第4张


4. ETF交易

交易时间:沪深交易所开市时间,工作日9:30-11:30和13:00-15:00。

交易渠道:任意券商开户,证券账户委托下单,和A股账户一个账户。

交易单位:最少1手,100份为1手,和股票一样。

价格单位:0.001元。

涨幅限制:±10%

交割制度:股票ETF多为T+1,部分境内产品ETF支持T+0交易。

etf基金是什么?(全面解读什么是etf) 基金 第5张


ETF交易方式是区别于普通基金和股票的关键。

etf基金是什么?(全面解读什么是etf) 基金 第6张


交易方式:申购赎回和买卖交易。申购和买入都是进,赎回和卖出都是出。

买入和卖出简单,就是用现金买入ETF基金份额,或者卖出ETF基金份额换成现金。

ETF的申购赎回除了同股票申购赎回一样外,还有一层特点,差别是什么呢且听娓娓道来。

不管是股票的申购赎回,还是基金的申购赎回都是针对打新。

申购和赎回是一级市场交易的说法,而买进和卖出是二级市场的叫法。

一级市场和二级市场的差别不在交易场所或交易途径,而在交易对象。发行人和第一批投资人之间的股票或基金交易叫一级市场交易。第一批投资人拿到股票基金,经过一转,两转,三四五六七八九转交易给其他投资人叫做二级市场交易。

比如小丁的炸鸡店要在沪市上市,需要融资1亿。小丁通过中信证券介绍认识一些大投资机构,经过多次开会讨论决定发行1000万股,每股10元,这个过程叫做多轮询价,经过一系列申请最终成功上市。但是这1000万股并没有全部卖给大投资机构,其中100万股留给A股的普通股民了,他们可以通过证券账户提交买入申请即申购,买入价格也是10元,该过程被普通股民称为打新股小丁把股票卖给投资机构和打新股民都是一级市场交易

为什么不全卖给一级股民呢,有很多因素。其中一个原因就是降低上市成本,小丁要把投资者的钱从口袋里掏出来,投资者就要调研他的炸鸡店有没有前景,值多少钱。需要小丁和投资者不断讨价还价定融资额,总股数,发行价,这个过程如果跟成千上万的普通股民完成,那既耗时耗钱不说,也没法操作。先跟大投资机构谈妥了,再留一部分给普通股民,愿买就买,不买反正有帮助上市的证券公司兜底。

散户王五走了狗屎运,中签新股。在股票交易第一天,股价溢价涨至25了(第一天没有10%的限制),王五赶紧委托卖出申请,正好赵四以25.01的价格提了买入申请,系统自动把股份转入赵四名下,把钱转入王五账户完成交易,这个过程就称为二级市场交易


所以一级市场和二级市场是看买方和卖方是谁,不看是不是通过什么账户交易的,一级市场的好处就是拿到原始发行价,没有中间商转差价

说明白了申购和赎回,一级市场和二级市场的区别,再说回到ETF基金的申购赎回有什么特别。

新ETF基金发行,股民用现金买入基金份额打新这叫申购,还有一种申购就是通过一篮子股票兑换基金份额也是申购

一篮子股票的意思就是,和ETF一模一样的一组股票组合,股票的数量可以不同,但是种类都得一样。麻雀虽小五脏俱全,一篮子股票就是“迷你版”的ETF。

故此,一篮子股票申购ETF基金就是以物换物。

这时有人就有疑问了,我都买入股票了再换成ETF基金这不是脱了裤子放屁——多此一举嘛。确实,一般投资者用到不到这种方式,毕竟一篮子股票对应的持仓金额也不是个小数目,但对一些大投资者确实有需要。比如大佬黄三爷看好新能源行业同时买入了该行业大多优质股,有一天基金公司A也看好该行业并向证监会申请成立了新能源ETF基金。黄三爷一看大家目光一致,那我把持仓的一篮子股票全部兑换成了ETF基金,就是申购。


其实用一篮子股票申购ETF基金,并不是必须持有所有ETF基金的成分股,每家券商做了不同的简化,方便投资者操作。中信建投允许客户只要持有一只成分股就可以申购ETF基金了。我持仓立讯精密,正好是515000科技ETF的成分股,那我就可以用股换基

交易完成的本质,还是先把我的股票按照订单提交时的最新股价折成钱,再用这些钱按照ETF最新净值买入对应份额的ETF基金。

etf基金是什么?(全面解读什么是etf) 基金 第7张


这个对小散户还是有用的,比如王五看好新能源买入比亚迪,比亚迪一路高歌猛进收益率已经100%+了。王五想落袋为安,但是又怕卖飞了,不想离开新能源汽车板块。那就可以用比亚迪股票申购行业ETF基金,这样既降低了比亚迪回落的风险,又继续持有,还省去了一道手续(股换钱,钱换基的过程中多出来的手续费)。

同理, ETF基金赎回除了基换钱外,也可以用基换股

5.ETF分类

目前市场比较获得ETF主要分为以下几类:

etf基金是什么?(全面解读什么是etf) 基金 第8张


其宽基指数是指成分股覆盖范围广,包含行业种类多的指数,比如:创业板指数、中证500指数、沪深300指数等。因此宽基指数最大的优势是风险分散。

与宽基指数相对的是窄基指数,也就是我们常说的行业指数、主题指数等,相对于宽基指出的持仓分散,窄基指数的成分股个股和行业更为集中,适合看好某个行业却没有选股能力的投资者

通过本文豆腐三碗,三碗豆腐的细致讲解,看官老爷您肯定也看明白了,最后做个总结一句话:

ETF既能像普通指数型基金一样降低风险,又像股票一样支持实时交易,而且比普通基金和股票的交易费用低,可谓是省力、省心、省时、省钱。

  • 站长公众号
  • 汇财定投
  • weinxin

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~