疫苗概念股不会买,可以买疫苗概念ETF

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太长不看版:


1.北上资金持仓A股1.9万亿元,前五大行业集中分布在食品饮料(18.49%)、医药生物(13.32%)、家用电器(8.78%)、电子(7.31%)、非银金融(6.92%),这些行业也是机构投资者偏好的主流赛道。


2.新冠疫苗迎来新进展,参照美国,国内疫苗如果进展顺利也将会给整个疫苗板块带来巨大的业务增量,促进板块股价迎来“戴维斯双击”。生物医药ETF(512290)今年以来涨幅92.65%,疫苗股含量31%,是现成的疫苗概念ETF。


3.家电行业的2019年平均ROE达到17.11%(位列所有行业第2),同时家电行业的平均增速也保持在近20%的水平,家电行业盈利和成长风格的暴露整体较为均衡,属于A股中为数不多的能攻善守的板块。



今天A股各大指数集体大涨,其中沪指收盘上涨2.06%,收报3294.55点,距离3300点仅剩一步之遥;在连续缩量了两个交易日后,两市成交额也再度站上万亿大关,今天达到1.05万亿。从北上资金表现来看,在连续4个交易日的净流出后,今天终于出现77亿的净流入,且从流入方向来看,北上依旧继续偏好成长风格属性较浓的深市股票。


疫苗概念股不会买,可以买疫苗概念ETF 基金 第1张
图片来自Wind

从北上资金的目前持仓来看,其持有沪市股票市值约为10300亿,持有深市股票市值约为8600亿,总计持仓市值约为19000亿,其目前持仓体量已经相当于A股公募基金持有的所有股票市值,因此其持仓变动一定程度上代表了机构投资者对于A股未来一段时间的板块偏好。

以最新北上持仓分布来看,前五大行业集中分布在食品饮料(18.49%)、医药生物(13.32%)、家用电器(8.78%)、电子(7.31%)、非银金融(6.92%),这五个行业不仅与公募基金的风格偏好相似,同时也占据了北上持仓权重的54.82%,由此也可看出目前机构投资者偏好的主流赛道,对于普通投资者来说,跟随北上资金的脚步,坚定持有上述板块大概率会获得可观回报。

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数据来自Wind


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回到A股,今天市场值得关注的第一个点是生物医药ETF(512290)再度创下上市来新高,年内涨幅达到92.65%,并且自本周以来,生物医药ETF再度迎来量价齐升,日均成交额达到4.63亿,成为了全市场规模最大、流动性最好的医药类ETF。

今天生物医药板块的大幅上涨依旧是受到了新冠疫苗进展的影响,辉瑞和德国公司BioNtech在7月27日宣布的新冠疫苗候选品种 BNT162b2 的实验结果显示:(1)新的疫苗T细胞反应更优:全长S蛋白比RBD包含更多的T细胞表位;(2)老龄群体表现优异:B2在65-85岁群体中,间隔21天接种两剂30µg所诱导中和抗体平均滴度高于康复者血清。其中第(1)点有助于缩小老龄群体和其他群体的免疫反应差异。

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图片来自Wind

从目前辉瑞公司披露的疫苗进度来看,7月27日2/3期临床于美国接种第一针,若2/3期试验成功,有望早在2020年10月申请EUA或其他形式的批准,若获得EUA或其他形式批准,有望2020年底前供应2亿剂,2021年底前供应13亿剂。且目前英国已签订3000万剂订单,预计2020和2021年交付;美国以19.5亿美元对价签订1亿剂订单,并可增加购买至累计6亿剂。

在此背景下,国内疫苗如果进展顺利也将会给整个疫苗板块带来巨大的业务增量,在之前的文章中我们提到过,疫苗板块在疫情前属于消费升级的逻辑推动板块,而疫情后,疫苗板块又多了结束疫情的任务。

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图片来自网络

目前,市场上医药类ETF中,疫苗股权重占比最大的就是生物医药ETF(512290)。看好疫苗前景的投资者可以持续关注生物医药ETF(512290)的投资机会。

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数据来源:Wind,截至2020年7月29日,选取今年以前上市的ETF,权重来源于各ETF2020年7月28日pcf清单


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除了生物医药ETF创下新高外,今天另一个突破近期两根大阴线的板块是家电ETF(159996);关于家电ETF的投资逻辑目前主要在于其防御性上。

以北上资金偏好的两大风格:盈利、成长为例,2019年年报时点数据显示,家电行业的平均ROE在所有中信一级行业中位列第二(ROE反应了股东投入资产的获利水平,ROE越高说明股东资金利用效率越高),平均值达到17.11%,同时家电行业的增速也保持在接近20%的水平(增速反应了获利能力的持续性),从这两点也可看出,家电板块盈利和成长风格的暴露较为均衡,属于A股中为数不多的能攻善守的板块。

今年上半年,整个板块业绩虽说受疫情影响有所回落,但在国内疫情逐渐消散的背景下,家电行业也将快速恢复至疫情前的水平,风险偏好适中的小伙伴可以保持持续关注。

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数据来自Wind

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风险提示:

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

文中提及个股短期业绩仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。

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