601985中国核电:一只养老股 赚钱是必然

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这个图形香不香?这就是A股知名坐着收钱的养老股,长江电力,从2014年算起的话,10倍了,真是很不错的养老股。

601985中国核电:一只养老股 赚钱是必然 股票 第1张

今天我就给一个养老股,从目前的态势来看,慢慢地走入上涨通道了,有望进入长期慢牛格局。

500字说不清楚逻辑的,就不用再看了,因此我就用501字来说逻辑。

这个股就是长江电力的亲戚,中国核电。

先看图形:

601985中国核电:一只养老股 赚钱是必然 股票 第2张

上市后经过长达几年的持续下跌,空头的力量已经持续释放。2020年5月触底,几乎跌到了发行价附近,然后缓慢向上,最低跌到1倍PB左右,目前1.52PB,市场长期向上的力量在形成,趋势在逆转。


基本面良好,行政性垄断

核电这个赛道,国内就那几个玩家,属于关系国计民生的行业,行政性垄断,民营资本肯定是不能来主导的。关键是,这公司并不是业绩停滞不前的成熟股,公司归属净利润从2020年开始加速。核电这种大央企,你不用担心造假,不用去深入研究核能技术,不用去细看管理层,只用看大逻辑就行了。

下面是公司的财务情况,业绩是持续在增长的,毛利率也非常稳定,几费也非常稳定,就是财务费用这块波动大了点。

601985中国核电:一只养老股 赚钱是必然 股票 第3张


有持续增长的逻辑和较高的天花板

不同于其他中字头的企业属于存量维持,中国核电是有增长逻辑的。

一是长期关注核电对火电的持续替代。核电逐渐替代火电是一个持续的过程,几大新能源中,核电是唯一不受自然条件所限的。水电、风电和光伏是有远期瓶颈的,而核电并没有。因此,中国核电具有长期发展的赛道。

二是中短期关注公司的在建工程,装机容量。装机容量则代表了公司的业绩,而在建工程的大小则代表了公司未来几年的业绩的增量。例如,田湾核5号、福清5号2020年商业运行,田湾6号、福清6号预计在2021年开始运营。2021年底公司装机容量将比2019年底增长23.7%。

未来,公司只需要按节奏,持续地投放新的核电机组即可实现稳健增长。

不过,特别申明,本人目前并未持有该股。

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