蚂蚁集团上市后 蚂蚁会不会破发?

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10月21日,证监会同意了蚂蚁集团的科创板IPO注册,蚂蚁集团更新招股意向书并公布上市发行方案。蚂蚁集团公告显示,其在科创板股票简称为蚂蚁集团,上市代码为688688。本次发行的初步询价时间为1023日,申购时间为1029日,缴款日期为112


蚂蚁集团上市后 蚂蚁会不会破发? 股票 第1张

 

1026日晚间,蚂蚁集团披露发行公告,经过近1万个投资机构账户询价,最终确定了A股的发行为68.8元,总市值为2.1万亿此前多家投行的估值预测值约2.5万亿-3万亿元,折让幅度约20%-30%。与此同时,港股的发行价也于同日公布,为80港元。


蚂蚁集团上市后 蚂蚁会不会破发? 股票 第2张

 

1029日,蚂蚁集团进行新股申购,共有516万户数网上打新,申购金额合计超过19万亿,创新A股纪录!公告显示,蚂蚁集团A股发行股份数量为16.71亿股,战略配售数量为13.37亿股,网下初始发行数量为2.67亿股,网上初始发行数量为6682.8万股,此次蚂蚁集团在A股启动了超额配售,数量为2.51亿股。回拨机制启动后,最终网下发行数量为2.34亿股,网上发行数量为3.51亿股,A股总发行数量为13.37亿+2.34亿+3.51亿=19.22亿股,除战略配售外申购所需的资金总额为(2.34亿+3.51亿)*68.8=402.48亿元


蚂蚁集团上市后 蚂蚁会不会破发? 股票 第3张


对于蚂蚁集团这只吸金兽,有投资者猜测首日破发。破发的可能性不大,过去20年里,发生的148起破发案例中,大部分是在震荡市或者熊市,牛市不太容易破发。201912月,在科创板上市的建龙微纳首日破发,主要原因是机构投资者认为它的财务数据有问题。目前已上市科创板股票,上市首日算术平均涨幅为161%,中位数涨幅为123%,打个半折按涨幅60%来算,蚂蚁集团科创板上市首日流通市值将达到402.48亿*1+60%=643.97亿元,若上市首日换手率为50%,那么蚂蚁集团上市首日成交金额为321.99亿元,这一吸金数据小于中芯国际科创板上市首日成交金额480亿元,高过金龙鱼创业板上市首日成交金额112亿元。综合来看,蚂蚁集团中签缴款日和上市首日,皆对A股造成较大的分流压力


蚂蚁集团上市后 蚂蚁会不会破发? 股票 第4张

 

蚂蚁集团的A股定价确实高,发行市盈率高达156.22倍,市盈率参考的行业为互联网和相关服务。此前,各大研究所面临一个难题,金融、计算机、传媒甚至零售分析师都相对蚂蚁集团进行覆盖,蚂蚁集团的董事长给出了自身的看法,称蚂蚁集团不是金融机构,也不是移动支付公司,而是科技公司。但是,从收入结构来看,蚂蚁主要由数字支付与商家服务、数字金融科技服务、创新业务及其他三大类构成,上半年三大项占比分别为36%63%1%,数字金融科技服务占比超过60%,再细分来看,数字金融科技服务主要的收入来源来自微贷业务,也就是花呗、借呗......说是科技公司有点牵强。为什么要说自己是科技公司呢,不就是因为市场给予科技公司的估值更高


蚂蚁集团上市后 蚂蚁会不会破发? 股票 第5张


蚂蚁集团一级市场的定价那么高,二级市场别说吃肉了,喝点汤水都难,参考中芯国际的走势。看好蚂蚁集团,也要等估值回到合理区域再考虑为好。

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