“保本”投资可转债为什么亏了17万?(可转债怎么买)

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“保本”投资可转债为什么亏了17万?(可转债怎么买) 理财投资 第1张

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前几天看到有个社区的故事火了,故事女主人公36岁,在工作和生活双重压力下,用股市做救命稻草。


初期也许是运气好,股市上赚到一些钱,但后来因为没耐性频繁短线操作,最终被市场割了韭菜。


时至2021年,因为疫情原因,故事的大女主失业了。而手里的股票本金也只剩下了10万元左右。


本想放在股市里,一边考驾照一边炒股赚点小钱,结果被可转债的T+0的玩法诱惑,不断高买低卖。


最终不但赔光股市上的10万本金,还欠了17万的外债!


“保本”投资可转债为什么亏了17万?(可转债怎么买) 理财投资 第2张

(故事有点长,我就不写了,大家有兴趣自己看吧)


无独有偶,在知乎上也有着类似的故事。


在知乎上有个题主发出了一个问题:


可转债一天亏了五万,人要抑郁了,没有钱还款怎么办?


问题下又是一个悲伤的故事:


从4月开始炒股,越亏越多,今天10月23日玩可转债,5.5万没了,人在床上崩溃嚎啕痛哭。


现在欠10万债务,各种贷款平台也拒绝了我的申请,人要抑郁了都,每天一种想屎摔手机,后悔,折磨,心态崩了,想跳楼。


我现在每天都吃不香,睡不好,每天以泪洗面。


还记得当年米米和大家介绍可转债时曾说过,可转债同时兼具股性和债性,应该算是保本的一种投资了,为什么有人亏钱了?


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这就要说到可转债的“保本”是什么了?


我们说可转债保本是指可转债的到期保本,持有阶段虽然会有浮亏,但只要不割肉,一定不会亏钱。


但这里有个问题,就是你的可转债买入价,不能高过可转债的保本价呀。


可转债的保本价其实是面值价(100元)加上每年的利息,你的买入价格必须低于它最后到期还本付息的价格才可以。


这个价格怎么查呢?


我们可以通过集思录网站,看目前转债价格拿到到期是否能赚钱。


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比如:我们看节能转债,目前价格是162.97元,转债到期赎回价是110.00,那就说明,如果仅是以债买入并持有到期,现在的价格肯定是亏本的。


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(节能转债的价格图)


如果看节能转债的价格走势图,不难发现受电力股上涨驱动,这只转债最高时冲到过189.5元。


风头过后,节能转债出现快速下跌,又回到160元左右。如果高点买入持有到期,那肯定就亏得更多了。


当然可转债除了债性还有股性,也就是把可转债转换成股票卖出,这时我们就要计算它转股后的价格贵不贵?


“保本”投资可转债为什么亏了17万?(可转债怎么买) 理财投资 第5张


还是这只节能转债,我们可以发现它转股后价值是178.27元,而现在转债只卖163.78元。


这就说明如果买节能转债微亏,只要价格不高于170元,买入后还是有赚的。


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如果我们知道的可转债的债性保底价和股性保底价,还会不会亏钱呢?


其实也会的,主要有三种可能会亏钱。


其一,我们打新债时破发时造成的亏损。


一般来说打新债是很少有隔夜操作的,虽然一直持有能赚钱,但打新债要资金流动性,所以这种破发一般就亏损离场了。


不过好在一年下来中签新债,赚的要比赔的多,所以这种看似亏损实际上按年打新算,其实并不亏。


其二,低位买可转债,想等价值回归。


比如我们90多元买入可转债,但价格一直不涨,最终坚持不住而割肉产生的亏损。


这种亏损就比较可惜了,因为买入转债时肯定是研究过其公司的还债能力的。既然选择买入,最好还是坚持到价值回归再走,毕竟这种转债投资并非打新。


最后,一种亏损其实是来自可转债规则的,这就是可转债强赎引发的亏损。


可转债强赎是指可转债的提前赎回,即在转债到期之前停止交易退市,由于提前赎回造成转债的交易时间将会缩短。一段公告强赎,必然导致转债短期下跌,这也会给投资者造成重大亏损。


“保本”投资可转债为什么亏了17万?(可转债怎么买) 理财投资 第6张


转债是否强赎一定要关注公告,米米习惯是看集思录,如果有这种橘红色和红色“!”的转债,一定就不要碰了,说明要么是转债要强赎了,要么转债是在准备强赎的路上。


“保本”投资可转债为什么亏了17万?(可转债怎么买) 理财投资 第7张


而操作这种灰色“!”的转债和没有标注的转债就要安全的多,对于我们这些小散来说,投资在任何时候安全都是最重要的。


今天就说这些吧,如果喜欢身边有投资可转债的同学,一定把文章发给他,这样就不会有上面亏惨了的悲剧发生了。


标签: 可转债

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