光伏产业链股票什么时候可以抄底?

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最近华安证券搞了个光伏产业链的电话会议,结果有个“专家”说隆基一季度要亏17亿,搞得隆基和华安双双否认,华安还骂自己请来的专家“SB”,大写的尴尬。。。
短短一个多月时间,一年十倍的大牛股阳光电源腰斩,龙头隆基跌40%,作为一个前景很光明的板块,大跌之后的光伏是否可以抄底了?
近期光伏玻璃大降价,业内拍手称快,为什么?产业链苦涨价久矣。但是光玻璃降价,还不够
光伏产业链股票什么时候可以抄底? 理财投资
光伏玻璃今年一季度稳中有降并非产业链涨价愿意,硅料才是本轮涨价最主要的推手,2021年第一季度多晶硅料价格上涨29%;单晶硅料价格涨幅更是高达51%。在大规模扩产下,硅片、组件等不但没有降价,反而在年后多次涨价,就是因为硅料紧缺涨价推动。一季度多晶硅片价格上涨34%、单晶硅片上涨18%;多晶电池片价格上涨20%、单晶电池片价格最高上涨1%,组件上涨4%。
“疯狂”的光伏产业链价格着实给沸腾的下游浇了一盆冷水,硅料涨、硅片涨、电池片涨、组件涨,终端市场整体陷入观望状态。
从电池片价格就会发现,下游大型地面电站偏爱的主流单晶电池价格并不是一路上涨,而是经历了先降后升,与年初价格相比实际上是降低的,这也可以看出此轮涨价并不是由实际的下游需求推动的,更多的是高涨的市场预期和原料涨价驱动的。而多晶电池片的上涨才是源于多晶的主要需求国家印度需求看涨带动拉货需求。组件涨价幅度也是远远小于上游原料幅度,都说明涨价并非需求驱动。
上半年本来就是淡季,价格一涨,终端市场观望情绪浓厚,但是原料涨价幅度大,电池、组件涨价幅度小,盈利被挤压,价格也降价不下来,产业链博弈僵持,抑制了短期需求,目前电池和组件都只好降低开工率,不然干得越多亏得越多
终端需求不振,首先承压的是组件和逆变器,然后依序向电池、硅片、硅料传导。
电池、组件本来毛利就低,一季度的盈利应该都不会好。周末,组件全球出货量第二的晶科能源公布业绩,第四季度组件出货增长27.2%,但亏损3.63亿,而上年同期盈利3.93亿,估计一季度也好不到哪里去。隆基应该不至于亏损,但是一季度他的组件盈利恐怕也是要拖后腿的。
机构对今年光伏总装机仍然维持在160-180GW之间,需求刚需,没有调低。预期在经过博弈之后,下游接受涨价+原料价格见顶,促使需求释放,时间上可能要到下半年。
好消息是玻璃终于扛不住,月初忽然大幅降价了;在连续大涨后,保利协鑫表示为了维护健康的行业生态,他们的硅料不再涨价。坏消息是硅料上产能难,据说到今年下半年供需矛盾也难以逆转(听说有厂家举报硅料涨价)
昨天硅片老二中环再度上调报价,隆基可能也会上调,产业链涨价拐点未至。
要么等价格见顶释放需求,要么估值再挤一挤,抄底不着急。

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